O termo taxas de financiamento é utilizado com bastante frequência na terminologia de "negociação de futuros". Hoje em dia, damos uma vista de olhos ao que está por detrás deste termo.

Astaxas de financiamento são pagamentos periódicos. São feitos em nome de comerciantes em posições longas ou curtas. Resultam de diferenças entre os preços nos mercados de futuros perpétuos e à vista. Dependendo do tipo de posição aberta, os comerciantes ou receberão "financiamento" ou terão de pagar uma taxa.

As taxas de financiamento no mercado de moedas criptográficas ajudam a contrariar as discrepâncias nos preços de ambos os mercados. As taxas costumam ser escalonadas várias vezes por dia. A prática mais comum em trocas tais como uma taxa para uma posição aberta é cobrada de 8 em 8 horas. É o caso do Binance e do BitMEX.

Astaxas de financiamento têm duas componentes: juros e prémio.

A taxa de juro é normalmente fixa - o câmbio designa-a como uma percentagem do valor de cada item. Como resultado, os seus valores oscilam normalmente em torno de algumas décimas de um por cento.

O prémio, por sua vez, é um valor variável. O seu valor resulta da discrepância mencionada anteriormente entre a diferença de preço do mercado de futuros perpétuos e o preço à vista. Simplificando - um elevado diferencial entre os mercados aumenta o valor do prémio, enquanto um prémio baixo indica um diferencial relativamente baixo entre os dois preços. Assim, as taxas de financiamento em períodos de elevada volatilidade de preços podem desenvolver-se de forma dinâmica.

Qual é o aspecto do processo de pagamento? Primeiro, quando a taxa de financiamento fixo é positiva, o preço dos futuros é mais elevado do que no mercado convencional - depois os negociadores longos pagam a posição curta.

Como escrevemos anteriormente, a taxa é normalmente cobrada nas trocas de 8 em 8 horas. Uma alternativa interessante, que ao mesmo tempo resulta da retirada do livro de encomendas, é oferecida pela Geco.one. Neste caso, a taxa é cobrada sobre a posição aberta apenas uma vez a cada 24 horas.

Como é que este processo afecta os comerciantes?

As taxas de financiamento podem ter um impacto maciço no desempenho final de um comerciante. Ao utilizar uma alavancagem elevada, um investidor que paga a taxa de financiamento pode sofrer uma perda, que pode mesmo levar à liquidação da sua posição (apesar de investir num mercado relativamente estável). Por outro lado, a angariação de fundos pode ser rentável em mercados de alcance limitado. Por conseguinte, os comerciantes controlam frequentemente as taxas de financiamento e incluem o seu mecanismo nas suas estratégias de investimento.

Acima de tudo, porém, as taxas de financiamento destinam-se a encorajar os comerciantes a tomar posições que mantêm os contratos de futuros no mesmo horizonte de preços que os mercados à vista.